نسبت دنده چیست؟

تامین مالی کسب و کار شما می تواند کمی شبیه به تعادل در صفحات چرخان باشد.

مجری سیرک را تصور کنید که در اوج قدرت اجرا می کند.

هر بار که روی تعادل 1 صفحه در حال چرخش تمرکز می کنند، حتی برای یک کسری از ثانیه بیش از حد طولانی، خطر برخورد غیررسمی صفحه دیگری با زمین را دارند.

اما زمانی که آنها زمان مساوی را برای متعادل کردن هر صفحه گردان صرف می کنند، در خانه و خشک هستند (و بشقاب های قابل اعتماد آنها از آنها تشکر می کنند).

به همین ترتیب، وقتی سطح بدهی و سهام شرکت خود را به دقت زیر نظر می گیرید، متعهد می شوید که چیزی به نام نسبت چرخ دنده خود را دست نخورده نگه دارید، خواه متوجه شوید یا نه.

در این مقاله، ما به شما می گوییم که چرخ دنده چیست و برای چه چیزی استفاده می شود، چرخ دنده چگونه محاسبه و تفسیر می شود، و چگونه کسب و کار شما می تواند آن را کاهش دهد – افزایش ثبات، انعطاف پذیری و سلامت مالی شرکت شما.

اینترلاک چیست و چه کاربردی دارد؟

Gearing اهرم مالی یک شرکت را اندازه گیری می کند – به عنوان مثال. نسبت تجارت آن که با پول قرض گرفته شده (تامین مالی بدهی) به سرمایه گذاری مالک(ها) یا سود انباشته (تامین مالی سهام) تامین می شود.

Gearing یک معیار مفید برای وام دهندگان، سرمایه گذاران و صاحبان مشاغل کوچک است.

این بینشی در مورد سطح ریسک شرکت ارائه می دهد که به وام دهندگان کمک می کند توانایی وام گیرنده برای بازپرداخت بدهی را ارزیابی کنند.

Gearing همچنین به سرمایه گذاران کمک می کند تا تعیین کنند که آیا در یک شرکت خاص سرمایه گذاری کنند (یا با یک قطب 10 فوتی از آن دور بمانند).

و صاحبان مشاغل کوچک می توانند از آن برای تجزیه و تحلیل جریان نقدی خود استفاده کنند و تصمیم بگیرند که آیا باید وام خود را کاهش دهند یا خیر.

نحوه محاسبه ضریب انتقال

روش های مختلفی برای تعیین دنده شما وجود دارد، اما در اینجا 3 روش متداول استفاده می شود.

1. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام

محبوب ترین فرمول نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام است که نشان می دهد شرکت شما به جای استفاده از پول نقد خود از چه مقدار بدهی برای تامین مالی کسب و کار استفاده می کند.

کل بدهی شرکت خود – بدهی کوتاه مدت به اضافه بدهی بلند مدت – را در نظر بگیرید سپس آن را بر حقوق صاحبان سهام تقسیم کنید.

اگر نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام را به صورت درصد ترجیح می دهید، آن را در 100 ضرب کنید.

فرمول به صورت زیر است:

(بدهی کوتاه مدت + بدهی بلند مدت) / سرمایه سهام

2. نسبت بدهی

یکی دیگر از فرمول های محبوب، نسبت بدهی است که نسبت دارایی های شرکت شما را که از طریق بدهی تامین می شود، اندازه گیری می کند.

کل بدهی شرکت خود را بر کل دارایی های آن تقسیم کنید.

مجدداً، اگر نسبت بدهی را به صورت درصد می خواهید، آن را در 100 ضرب کنید.

این معادله است:

کل بدهی / کل دارایی ها

3. نسبت حقوق صاحبان سهام

فرمول سوم، نسبت حقوق صاحبان سهام است، که نسبت دارایی های شرکت شما است که توسط سهام تامین می شود.

کل دارایی شرکت خود را بر کل دارایی های آن تقسیم کنید.

برای نسبت حقوق صاحبان سهام که به صورت درصد بیان می شود، آن را در 100 ضرب کنید.

اینم محاسبه:

کل حقوق صاحبان سهام / کل دارایی ها

صرف نظر از فرمول ارزش ویژه ای که استفاده می کنید، ایده خوبی از اینکه شرکت شما تا چه حد می تواند تعهدات مالی خود را در طول نوسانات اقتصادی انجام دهد، به دست خواهید آورد.

نحوه تفسیر ضریب انتقال

نسبت بالا (بالاتر از 0.5 یا 50%) به این معنی است که شرکت شما دارای اهرم مالی زیادی است، بنابراین برای پرداخت عملیات روزانه خود به شدت به بدهی متکی است، که به معنای واقعی کلمه یک تجارت پرخطر است.

در طول یک رکود اقتصادی، شرکت شما ممکن است در حفظ برنامه بازپرداخت بدهی خود با مشکل مواجه شود که به نوبه خود ممکن است آن را در معرض خطر نکول و حتی ورشکستگی قرار دهد.

اما همه شرکت‌های دارای اهرم بالا برابر ایجاد نمی‌شوند.

به عنوان مثال، یک شرکت با اهرم بالا که در یک بخش سرمایه بر، مانند صنعت خودروسازی، یا یک بخش تحت نظارت، مانند شرکت های آب و برق، فعالیت می کند، لزوماً در وضعیت مالی نامناسبی قرار ندارد، زیرا اهرم بالا نمونه ای از این صنایع است.

به همین ترتیب، شرکت‌های با اهرم کم نیز برابر ایجاد نمی‌شوند.

اگرچه چرخه دنده پایین (زیر 0.25 یا 25٪) نشان می دهد که یک شرکت از حقوق صاحبان سهام بیشتر از بدهی برای تأمین مالی کسب و کار استفاده می کند، ممکن است به این معنی باشد که شرکت نمی تواند از تأمین مالی بدهی برای گسترش آن سرمایه گذاری کند.

تجهیز ایده آل بین 0.25 (25%) و 0.50 (50%) است که نشان دهنده تعادل سالم بین تامین مالی سهام و بدهی است.

برای تصویر کامل‌تر از سلامت مالی شرکت، مهم است که تجهیز را زمینه‌سازی کنید.

به عبارت دیگر، نسبت شرکت شما باید با نسبت شرکت های دیگر در همان صنعت مقایسه شود.

نحوه استفاده از ضریب دنده: مثال

بیایید نگاهی بیندازیم که چگونه کسب و کار کوچک شما می تواند از محاسبه وجوه شما سود ببرد.

برای اهداف این تصویر، حسابداری تازه ایجاد شده شما را A-Star Accounting (ASA) می نامیم.

شایعات حاکی از آن است که حسابداران برای پیوستن به ASA هجوم آورده اند، بنابراین شما قصد افتتاح مکان دوم را ندارید.

اما برای استخدام کارکنان، خرید تجهیزات و اجاره فضای اداری اضافی به بودجه بیشتری نیاز دارید.

شما می توانید برای تامین مالی بدهی، مانند وام بانکی، تامین مالی سهام (سرمایه گذاری) یا هر دو درخواست دهید.

با محاسبه اهرم ASA، ریسک مالی مرتبط با تضمین بدهی بیشتر را ارزیابی می کنید.

اگر بالا باشد (بالاتر از 0.5)، که نشان دهنده وابستگی شدید به بدهی است، ممکن است بخواهید در درخواست وام بانکی تجدید نظر کنید و به جای آن، سهام را در نظر بگیرید.

اما اگر نسبت دنده‌ای کمتر از 0.25 باشد، برای مثال، نشان می‌دهد که ASA کمتر به وام‌گیری برای تأمین مالی کسب‌وکار وابسته است، و ریسک گرفتن بدهی اضافی را بسیار کمتر می‌کند.

نحوه کاهش ضریب دنده

لری هارتمن، مدیر ارشد استراتژی استودیو PixelFree، یک شرکت راه‌حل‌های نرم‌افزاری، تجربه خود را از کوچک‌سازی شرکتش به اشتراک می‌گذارد.

او می‌گوید: «در مرحله رشد PixelFree، ما بر تأمین مالی سهام متمرکز شدیم تا وجوه خود را در محدوده ایمن نگه داریم.

بررسی گزینه‌های تامین مالی سهام، مانند جذب سرمایه‌گذار، می‌تواند به ترازنامه شما کمک کند بدون اینکه به بدهی‌های شما بیفزاید.

مطمئناً به ما کمک کرد بدون اینکه بدهی زیادی بپذیریم رشد کنیم، که برای موفقیت بلندمدت مهم است زیرا وضعیت مالی ما را ثابت نگه می‌دارد.»

لری توصیه می کند که شرکت ها به جای استقراض بیشتر، سود خود را مجدداً در تجارت سرمایه گذاری کنند.

او می‌گوید: «برای انجام این کار، هزینه‌های غیرضروری را کاهش دهید و برای کسب درآمد بیشتر، بر ارائه کالاها یا خدمات با حاشیه سود بالا تمرکز کنید.

راه های دیگر کاهش دنده عبارتند از:

• پرداخت بدهی های بلندمدت برای کاهش پرداخت سود.
• بازپرداخت بدهی برای استفاده از نرخ بهره پایین تر یا مدت بازپرداخت طولانی تر.
• فروش دارایی های غیر اصلی برای افزایش ذخایر نقدی و پرداخت بدهی بیشتر.

افکار نهایی

Gearing یک معیار کوچک است که به اعتبار دهندگان و سرمایه گذاران اجازه می دهد تا سلامت مالی شرکت شما را درک کنند.

این نیز یک مزیت بزرگ برای تجزیه و تحلیل کسب و کار شما است.

با زیر نظر گرفتن وجوه خود، نه تنها در موقعیت بهتری برای غلبه بر طوفان های مالی که سر راهتان قرار می گیرد خواهید بود، بلکه در صورتی که کسب و کار شما علاقه سرمایه گذاران را به دنبال داشته باشد یا چه زمانی، بهتر از آن مطلع خواهید شد.